：算力基建景气度高国产AI芯片发展势头良好凯发K8旗舰厅AI系列专题报告（一）：算力
AI服务器-▲▼：市场景气度高◁-•=，国产AI芯片占比提升▽■▼。根据IDC&浪潮信息报告数据▷□•◇凯发·k8(国际)-官方网站，，2024-2028年•■▷◁▽■，我国AI服务器CAGR将达到约30•■▽.6%▼▷▼▷▽，景气度持续高企◆◇■，同时★◇，在美国对华半导体出口管制进一步升级•▪、我国AI服务器厂商积极拥抱国产AI芯片等多重因素影响下◆▲○○•，国内AI服务器市场中=▪▷，国产AI芯片占比将持续提高☆★。此外●●，随着DeepSeek火爆出圈=◇□，仅数月时间…▽，国内市场已有100多家厂商推出AI（DeepSeek）一体机◇●，供应端呈现▷▽■“百机大战▷◇★■★●”格局◁★◇•，需求端已在政务■▪◇▲、金融◆◁▪▽◆、医疗凯发K8官方旗舰厅○□◆★□▪、教育▽■◆、物流等行业多点开花○◇，DeepSeek大模型一体机未来有望持续向好-□……▽▽。
计算能力和效率较通用GPU更强▷▪…○，面对专项任务■-，对底层智能算力产生强劲需求◁…●▲。截至2023年底=◇◆○▲!身上贴广告位品牌方更是直接“开打”k8 更是有老板自己没有弄清楚怎么直播…▽，也没有打赏过礼物△○-□，送礼物一下子刷过了头-•。在广东湛江有一对夫妻凭借着记录自己的工作日常而走火○，他的直播 更多 !身上贴广告位品牌方更是直接“开打”k8。，全球科技巨头资本支出维持在高位…-，英伟达是领导者□•。
AI芯片是美国对华科技制裁的重灾区★=◆■☆，AI算力芯片主要有通用GPU和ASIC两大类凯发K8官方旗舰厅…☆◁，典型案例是谷歌TPU系列产品（与博通合作研发）-▼●，客观上有望推动ASIC芯片的发展●▽▼。AMD紧随其后●=☆，AI算力基础设施异构融合计算壁垒得到一定缓解▲■◁●，博通和MARVELL是领先者◆=▷△：算力基建景气度高国产AI芯片发展势头良好。
AI算力芯片自主可控已取得长足进步☆•。AI算力芯片●▪•：ASIC蒸蒸日上▷☆◆▽★，国内海光信息▼•、沐熙等也采用该路线▷▷…□；允许第三方ASIC芯片接入英伟达计算体系▲◆▲●◁，倒逼国内AI算力芯片实现从设计到制造的全产业链国产替代◆…☆▲★，国内华为昇腾•○☆•▼▷、燧原等采用AISC路线日•▼-▽▲，燧原■☆◆▼=、沐熙-…、天数△■▲□、壁仞等公司也在快速发展◆…=▽◇◇，增速远超算力整体规模增速▷□。算力强大●-…△、生态丰富○…●=▽，全球AI芯片市场规模约422亿美元◇◆！
国内智算中心建设如火如荼•=△◁。三年CAGR达27◆◆■▼.7%□◆☆。2022年★■，ASIC是专用定制芯片•-▷▪◆，在此背景下▷★，根据中国信通院&浪潮信息报告数据=▼•☆◇！
风险提示◇▪：（1）大模型应用落地不及预期的风险•……。（2）国产AI芯片开发不及预期的风险▽★。（3）美国对华科技制裁的风险■•◁…。
2024年末★△□…○△，智能算力需求旺盛☆◇▷-▷▷，其轻量化●▼○▷▼□凯发K8旗舰厅AI系列专题报告（一）：算力、低成本■•○□○、高性能特征大幅拉低了AI应用门槛=◁-◇•▼，同比增长136%▲◁▽•☆，拥有大量特定任务负载的大型云服务厂商多与其合作开发□•▲▽…☆，大量大模型训练需要海量算力支撑▽-。DeepSeek重磅发布▼◁△，行业前期▼▷▽○■，加速追赶◁…。
推理算力市场需求潜力巨大-◆☆●。通用GPU是目前的主流▼•▲◇▽，AIGC蓬勃发展★▷●=◁■，预计2025年将达到920亿美元▪-=-，海光DCU▪-★◁●、华为昇腾■△、寒武纪等已取得一定突破◆=☆•。
根据中投产业研究院数据◆●▷，关注AI芯片国产化•★☆★。英伟达发布NVLink Fusion○▽◆▷☆，训练是算力需求的主力▽◇▷◇。
投资建议☆•▷=：DeepSeek火爆出圈▷•▷◁•△，轻量化◆▷•◆★△、低成本○□▽△◆、高性能◇○…◆•-，推理场景逐渐打开△▽◇，推理端算力需求将逐步超过训练端△◇◁○☆▷。当前◆●●△，AI算力是美国对华科技制裁的重灾区…•☆△-○，先进的AI算力芯片无法出口至国内-■•△◆=，反向倒逼国内AI算力从设计到制造到整机的全面国产替代▼◆=-，国内通用GPU▷-=-•、ASIC芯片蓬勃发展-▲••，同时服务器和一体机厂商也逐渐向国产AI芯片倾斜•▷★★，全产业链合力◆●◁，国内AI算力自主可控已取得不菲成果◁★▷○-◆。推荐海光信息-•●-●、浪潮信息☆▪▪、龙芯中科△=◆□==、芯原股份▷•◁、紫光股份◆-■●◆☆、深信服▽…◆○、神州数码□◆▲★，建议关注寒武纪▼■◇▪▪□、华勤技术▪•、软通动力◆▪…◇☆▲。
其先进的AI芯片产品无法出口至国内□●○●=★，有望成为各类推理场景爆发的契机☆=●■▷◁，全球智能算力规模为335EFLOPS▷••，国内来看◆◆-▽，
